如何正確分散我的投資組合？

• 年齡在投資選擇中扮演著什麼角色？
• 何謂一個真正分散的投資組合？
• 為什麼要一次又一次地調整投資組合？

視乎你的生活狀況，不同人可以有不同的投資方式，另外你個人的風險管理亦影響到重心該放在通貨澎漲下的資金保本，還是努力增加回報，但要承擔一定風險？哪種投資形式較適合你？

對於年輕一輩的投資者，無論是離開校園後，學習期間抑或已完成培訓的，他們手頭用作投資的資金並不多。因此資金保本通常不在考慮之列，反而為財富增值才是長遠要做的事。另外這一類投資者由於大部分還未成家立室或需要照顧家庭，責任往往較少。

就以上情況，投資當然要分散，若主力集中在股票、ETF及基金三方面看來最為合理。股票市場雖然波動，但若然投資時間長且持續投資的話，就可利用平均成本效應的優勢。意即有時低價入手，有時高一點，但最終你仍然會因著持續的全球經濟增長而獲益。尚且年青的話，幾年的投資虧損是可以等它慢慢翻本的。

分散投資並不單只是資產分佈 - 其關鍵是不同形式的投資盡量做到各自獨立，並且不會以相同的程度貶值(如遇上金融危機時)。

舉個例，如果你投資不同的股票基金和股份，風險自然分散在不同公司。只是一旦危機爆發，大部分行業和公司都會相互影響。撇開投資已經分散，你的投資組合依然有虧損的風險。2008年的金融危機就是個好例子，美國房地產市場暴跌令當地的股票市場亦水深火熱。不少銀行瀕臨破產邊緣，最後要靠政府大力出資數十億才避免更嚴峻的局面。這正好展示了全球經濟一體化的體系有多脆弱，而一個單一的觸發因素是如何造成連鎖效應。

真正分散投資之所以重要就是這個原因。以2008年的金融海嘯為例，鑽石價格亦有稍為回落，但相比股票及地產市場的波動，其跌幅實在是微不足道。為什麼呢？這是因為像鑽石般關乎到一件實體產品的市場，並不如黃金般涉及任何投機買賣，亦跟股票及地產市場沒什麼關連，如此的獨立性讓它們成為投資市場上的避難所。

由是衍生出以下的經驗之道：所謂真正的分散投資組合指的並非在單一項目中分散投資，反之是涉獵不同的投資產品，而這些投資項目在同樣的外圍因素下並不會互相牽連。

即使你已有效地分散你的投資組合，但它還是會隨時日而有所改變。舉個例，若然你從股票中獲利，你自然會主動增加股票投資。又如果你買下物業，那自動會成為你資產的大部分。這些轉變往往無聲無息，日子久了，一個完美分佈的投資組合就相對變得困難。

因此，每年檢視一下所有投資項目，計算每項在總投資中所佔的比重，可以的話，因應市場環境作出調整，這就能確保自己不會長時間於某個投資項目上投放太多資金。

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